• Home
• Pengabdian

$('#leftbanner').cycle({
    fx: 'fade',
    speed:2500
});

Model Black Sholes Dalam Penentuan Harga Opsi

Untuk melengkapi bahasan yang telah diuraikan pada tulisan - tulisan saya sebelumnya khususnya tentang trading opsi/trading option, yang juga bisa Anda baca tentang model binomial dalam penentuan harga opsi akan ditambahkan sebuah model dalam penentuan harga opsi tipe Eropa. Ada baiknya juga jika Anda terlebih dahulu membaca tulisan saya mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi harga opsi supaya tidak menjadi binging saat membaca model Black Scholes ini. Model berikut sering disebut sebagai model Black-Scholes yang sangat sering digunakan dalam praktek trading opsi pada pasar nyata. Seperti model – model sebelumnya seperti telah diuraikan diatas, dalam model ini juga mengasumsikan bahwa saham tidak memberikan pembayaran deviden. Adapun model Black-Scholes diberikan representasi :

dan opsi call untuk model Black-Scholes diberikan representasi sebagai berikut:

C(S,t) =

Dimana, S adalah harga awal saham dan fungsi distribusi probabilitas seperti diberikan oleh persamaan :

Untuk contoh-contoh aplikasi penggunakan metode Black Scholes ini akan dituliskan pada postingan selanjutnya.

Faktor - Faktor Yang Mempengaruhi Harga Opsi

Ada enam faktor yang mempengaruhi harga opsi:

1. Harga Saham Saat ini (So)
2. Strike Price (X)
3. Waktu menejelang Kadaluarsa/Time to expirate (T)
4. Volatilitas Saham (sigma)
5. Tingkat Suku bunga bebas resiko (Risk Free Interest Rate
6. Deviden yang diharapkan selama masa hidup opsi

Harga Saham dan Strike Price
Harga saham mempunyai hubungan yang berbanding lurus terhadap harga call opsi dengan kata lain, kenaikan harga saham juga akan menyebabkan nilai call opsi semakin naik, sedangkan dalam kasus opsi put harga saham mempunyai hubungan yang terbalik, yang artinya kenaikan harga saham akan memicu turunnya nilai put option.
Pada kasus call option, strike price mempunyai hubungan yang terbalik yakni kenaikan strike price akan menyebabkan penurunan nilai call option, sedangkan pada kasus put option, naiknya strike price akan menyebab naiknya nilai put option tersebut

Waktu sampai kadaluarsa
Lamanya waktu menjelang kadaluarsa opsi berbanding lurus dengan harga opsi, atau dengan kata lain semakin lama waktu kadaluarsanya semakin tinggi nilai opsinya.

Volatilitas
Baik pada opsi call ataupun opsi put, semakin tinggi volatilitas saham yang mendasari semakin tinggi pula nilai opsi (sebagai derivatifnya)

Tingkat Suku Bunga Bebas Resiko
Hubungan Tingkat suku bunga bebas resiko terhadap penentuan harga opsi sama halnya dengan hubungannya Harga saham (Stock Price) terhadap harga opsi, yakni berbanding lurus terhadap opsi call dan berbanding terbalik terhadap opsi put.

Deviden
Bebeda dengan tingkat suku bunga bebas resiko, pengaruh deviden terhadap harga opsi akan berbanding lurus pada opsi put dan berbanding terbalik pada opsi call.

Bagaimana bentuk hubungan dari faktor-faktor diatas akan saha bahas pada tulisan berikutnya yakni tentang Metode Black Scholes Pada Penentuan Harga Opsi

Pengabdian Tags

affiliate affiliate marketer analisa Analisis antivirus arbitrage Black Scholes blogger browser bugs buku depkominfo derivatif deviden dunia maya film action Google Hosting Info Terkini Internet internet affiliate marketing internet indonesia Investasi islam jihad Komputer konten Marketing nasionalisme opsi organisasi Pemrograman pishing plugins saham server tips trading tutorial uang dari internet wordpress yahoo